Что такое дефолт простым языком

Что делать в случае дефолта?

Во-первых, не нужно паниковать. Часто люди в случае дефолта стараются «вложить» деньги во что-то материальное — телевизоры, утварь и так далее, так они пытаются спасти свои деньги. Однако магазины быстро реагируют на падение курса и очень скоро повысят цены


Что более важно — покупка таких вещей никак не скажется на вашем финансовом будущем, т.к. такие «вложения» со временем не дорожают, а дешевеют

Постарайтесь, если это возможно, перевести всю имеющуюся национальную валюту в доллары или евро. Сделать это будет непросто, т.к. в дефолтное время банки устанавливают крайне невыгодный курс для поддержания спроса на российский рубль. Если купить иностранную валюту не получается, подойдет также золото, ювелирные украшения, что-либо из ценных металлов или с ценными камнями. Такие активы если не растут, то по крайней мере не сильно падают со временем в цене.

Почему же инвесторы не покупают дефолтные облигации, если у них какой большой доход.

Это вопрос следует разобрать более подробно.

Недоверие инвесторов к дефолтным облигациям обусловлен высокими рисками потери вложенных средств.

При объявлении дефолта по облигациям, средства инвесторам выплачиваются в предпоследнюю очередь.

Дефолт по облигациям означает, что эмитент не может выполнять свои обязательства перед инвесторами. Данное условие распространяется не только на облигации, но и на другие ценные бумаги, такие, как акции, дебиторские задолженности компании и другие.

В первую очередь при объявлении банкротства компании, выплачиваются дебиторские задолженности, затем выплачиваются компенсации по акциям, и только потом выплачиваются облигационные задолженности.

На практике же это выглядит намного хуже чем в теории.

Поскольку основных средств и уставного капитала компании зачастую недостаточно для выплаты даже обязательств перед поставщиками. Акционеры получают компенсации в 70-80% случаях. Держатели же облигаций, практически никогда не получают вложенные средства.

В связи с этим инвесторы так негативно относятся к дефолтным

Существует такое понятие как технический дефолт по облигациям

Акции компании после дефолта.

После того, как компании объявила себя дефолтом, она становится не в силах платить по своим обязательствам. Многие компании являются акционерными обществами, и их капитал складывается из средств акционеров.

Дефолтная компания оказывается не в силах платить дивиденды по акциям или продавать имеющиеся акции даже по самой низкой цене. Ни один новый инвестор не согласиться вкладывать свои деньги сюда. Акционеры встают в очередь кредиторов, чтобы вернуть хотя бы часть своих вложенных денег после проведения процедуры ликвидации и распродажи активов. Если долги компании большие, то вероятность для акционеров вернуть вложенные деньги или их часть сводится к минимуму. Продать свои акции акционеры уже тоже не смогут, т.к. такие ценные бумаги уже не будут котироваться на рынке.

Бесполезно

Занятно

Помогло 5

Как защитить себя: советы аналитиков

Дефолт — что это такое простыми словами? Данное явление проявляется в виде отказа от погашения текущих финансовых обязательств. Ухудшение экономики приводит к обесцениванию национальной валюты. Для того чтобы защитить собственные деньги от обесценивания, необходимо принять срочные меры. Аналитики рекомендуют использовать следующие способы инвестирования имеющегося капитала:

Приобретение недвижимости – данный вид долгосрочных инвестиций рекомендуется тем людям, которые имеют свободный капитал

Важно понимать, что для стабилизации рынка недвижимости потребуется длительный отрезок времени, однако этот метод позволит максимально защитить собственный капитал.

Покупка драгоценных металлов – золото и драгоценные металлы позволяют максимально защитить денежные средства от возможного обесценивания. Лучше всего приобретать мерные слитки или вкладывать деньги в открытие металлических счетов

От покупки драгоценностей и ювелирных изделий лучше всего отказаться, поскольку их реальная рыночная стоимость может значительно отличаться от цены, установленной в магазине.

Инвестиции в ценные бумаги – этот вид инвестиционной деятельности доступен только тем людям, что знают специфику фондового рынка. Во время экономического кризиса люди получают возможность приобрести акции крупных производственных компаний по низкой стоимости. Вложение собственных средств в это направление позволяет в несколько десятков раз приумножить свой капитал после кризиса. В этом случае важно учитывать, что выбранная компания может не выдержать ухудшения экономики и обанкротиться, что приведет к полной потере денежных средств.

Покупка валюты – по мнению экспертов, данный вариант является одним из самых сложных. Угадать оптимальное время для покупки валюты практически невозможно. При возникновении кризиса, банковские учреждения значительно увеличивают курс обмена валют для того, чтобы сдерживать продажи.

Дефолт – это неспособность заемщика выполнить платежные обязательства перед кредитором

Последствия дефолта для граждан

Рассматриваемое явление имеет негативные последствия для коммерческих структур. Трудности с погашением кредитов свидетельствуют о шатком финансовом положении компании. Данный фактор становится причиной возникновения сложностей в получении новых займов. Большинство банковских организаций начинают требовать предоставление имущества в качестве залога. Помимо этого, наблюдается ухудшение взаимоотношений с потенциальными контрагентами, которые отказываются от заключения сделок, имеющих долгосрочный характер.

Среди отрицательных последствий государственного дефолта следует выделить снижение уровня жизни и достатка граждан. Дефолт Украины наглядно демонстрирует, что в случае данного явления государственные структуры теряют возможность исполнять свои обязательства перед гражданами. Ухудшение экономики проводит к девальвации валюты, что отрицательно воздействует на доходность малого бизнеса и жизнь населения.


Обесценивание национальной валюты приводит к остановке большинства производственных компаний, которые сотрудничают с импортными поставщиками. Иностранные инвесторы, экстренно выводящие свой капитал, останавливают работу банковской системы. Различные сложности на мировой политической арене приводят к нестабильности экономических процессов.

Довольно интересен тот факт, что дефолт имеет и ряд положительных последствий. Свободные финансовые ресурсы могут быть направлены на поддержку развития различных сфер. Говоря простыми словами, государство отказывается от финансирования неприбыльных сфер. Эта политика способствует обрушению финансовых пирамид и закрытию фирм «однодневок».

Многих людей интересует вопрос о том, что будет с кредитами в случае дефолта. При отсутствии средств для погашения задолженности банк может оставить себе залоговое имущество. Это означает, что задолженность не исчезнет и человек должен выплатить всю сумму, указанную на страницах договора. Однако банковские организации могут пойти навстречу заемщику, предоставив ему кредитные каникулы или реструктуризировав долговые обязательства. Банк, заинтересованный в возврате выданных средств, может предложить заемщику более выгодную процентную ставку либо увеличение срока погашения займа.

Государственный дефолт – так это невозможность выплачивать внутренний или внешний долг, который связан с ухудшением экономической ситуации в стране

Виды дефолта

Многие эксперты говорят о том, что на сегодняшний день существует два основных варианта отказа возврата финансовой задолженности. Их особенности мы сейчас рассмотрим.

Простой

Данное экономическое явление имеет высокое сходство с процедурой банкротства. Юридическое лицо, не имеющее возможность погасить все текущие задолженности, становится заложником своей финансовой политики. В случае отказа погашения текущих кредитов, стороны, выступающие в качестве кредиторов, могут обратиться в суд с просьбой об инициации процедуры банкротства.

Международный валютный фонд занимается решением данной проблемы на государственном уровне. Эта структура и другие финансовые компании предоставляют дополнительные кредиты в обмен на структурированные экономические изменения. Также данные организации могут приватизировать часть государственных активов.

Простой дефолт — это экономическое явление, имеющее две разных формы:

Суверенная форма проявляется в виде полной неспособности конкретного государства погасить задолженность перед своими гражданами и другими странами

Важно отметить, что нормы ООН запрещают кредиторам использовать различные меры принуждения к изменению государственной политики.

Перекрестная форма рассматриваемого явления проявляется в виде отказа погашения конкретных долговых обязательств. Данное явление довольно распространено в сфере коммерции

Отказ оплатить задолженность по одной из кредитных линий приводит к прекращению действий всех источников кредитования. Развитие этой ситуации негативно отражается на имидже компании, что может привести к лишению доступа к внешним финансовым ресурсам.

Дефолт – это невозможность выплачивать долги кредиторам в связи с тем, что у компании попросту нет денег на это

Технический

Технический дефолт можно охарактеризовать как возникновение экономических сложностей временного характера. В качестве примера приведем ситуацию, связанную с выплатами по кредиту. В случае задержки платежей от контрагентов предприниматель может нарушить условия погашения долга. В этом случае предприниматель может договориться о предоставлении отсрочки на несколько дней или месяцев. После поступления средств от контрагента, предприниматель обязуется погасить свои долги.

Однако, в случае с погашением облигаций договориться об отсрочке невозможно. Единственным выходом из этой ситуации является объявление технического дефолта. В случае непогашения задолженности, через определенный промежуток времени будет запущена процедура банкротства. По мнению экспертов, данная форма явлений возникает более часто в сравнении с суверенной формой дефолта.

Что происходит при дефолте компании?

Дефолт имеет самые негативные последствия для репутации и деятельности компании. Даже если он временный, то доверие контрагентов к фирме может значительно подорваться. Это приведет к проявлению более жестких форм взаимодействия в будущих договорах или отказ от дальнейшего сотрудничества. Из-за этого компания будет вынуждена провести реорганизацию или ликвидироваться, чтобы временный дефолт не перешел в полный. Кроме этого, компании могут иметь технологические цепочки, например, поставки иностранных комплектующих, перевоз товара заграницу, наличие контрактов на беспрерывную работу на несколько лет вперед и  т.д. В результате дефолта такие цепочки могут разорваться. Это приведет к ликвидации компании, увольнению работников, задержке в выплате зарплаты, росту социальной напряженности.

Кроме отрицательных последствий дефолт имеет и положительные черты: перепрофилирование компании в более эффективную, поиск новых идей, пересмотр текущей деятельности. Например, компания занималась изготовлением товара с иностранными комплектующими. После временного дефолта иностранные партнеры отказались от сотрудничества, и компания  нашла отечественных поставщиков. За счет этого произошло удешевление товара для покупателей, выросли заказы, и компания стала получать прибыль.

Таким образом, дефолт уничтожает «дутые» сферы экономики, а реальные ценности возвращают себе свою настоящую стоимость. Дефолт – это монета, имеющая две стороны: отрицательную и положительную. Это негативный поворот для компании, но не катастрофичный. Дефолт либо меняет вектор работы компании и дает ей новые возможности, либо убивает компанию окончательно без права жизни.

Установка и настройка Jenkins

Установка


Существует несколько способов установить Jenkins:

  • Из war-архива
  • Напрямую из Docker-образа
  • Развернуть в Kubernetes

War-архив с программой можно запустить из командной строки или же в контейнере сервлетов (№ Apache Tomcat). Этот вариант мы не будем рассматривать, так как он не обеспечивает достаточной изолированности системы.

Устранить этот недостаток можно, установив Jenkins в Docker. Из коробки Jenkins поддерживает использование докера в пайплайнах, что позволяет дополнительно изолировать билды друг от друга. Запуск докера в докере — плохая идея (здесь можно почитать почему), поэтому необходимо установить дополнительный контейнер ‘docker:dind’, который будет запускать новые контейнеры параллельно контейнеру Jenkins’а.

Также возможно развернуть Jenkins в кластере Kubernetes. В этом случае и Jenkins, и дочерние контейнеры будет работать как отдельные поды. Любой билд будет полностью выполняться в собственном контейнере, что максимально изолирует выполнения друг от друга. Из недостатков этот способ имеет довольно специфичную конфигурацию. Из приятных бонусов Jenkins в Google Kubernetes Engine может быть развернут одним кликом.

Хоть третий способ и кажется наиболее продвинутым, мы выберем прямолинейный путь и развернем Jenkins в Docker напрямую. Это упростит настройку, а также избавит нас от нюансов работы со stateful приложениями в Kubernetes. Хорошая статья для любопытствующих про Jenkins в Kubernetes.

Так как проект учебный, то мы установим Jenkins на локальной машине. В реальной обстановке можно посмотреть в сторону, например, Google Compute Engine. В дополнение замечу, что изначально я пробовал использовать Jenkins на Raspberry Pi, но из-за разной архитектуры «малинки» и машин кластера они не могут использовать одни и те же Docker-образы. Это делает невозможным применение Raspberry Pi для подобных вещей.

Плагины

Меню работы плагинов доступно из настроек (Manage Jenkins -> Manage Plugins). Многие полезные плагины уже установлены. Особо среди них выделю ‘Blue Ocean’, предоставляющий удобный интерфейс для работы с вашими пайплайнами.

Для нашего проекта нам понадобится установить два плагина: Remote File Plugin и Kubernetes CLI. Remote File Plugin позволяет хранить Jenkinsfile в отдельном репозитории, а Kubernetes CLI предоставит доступ к kubectl внутри нашего пайплайна.

Глобальные переменные среды

Так как у нас два сервиса, то мы создадим два пайплайна. Некоторые данные у них будут совпадать, поэтому логично вынести их в одно место. Это можно сделать, задав глобальные переменные среды, которые будут установлены перед выполнением любого билда на сервере Jenkins. Отмечу, что не стоит с помощью этого механизма передавать пароли — для этого существуют секреты.

Установим следующие глобальные переменные среды (Manage Jenkins -> Configure System -> Global properties -> Environment Variables):

  • CLUSTER_URL — адрес мастер-ноды Kubernetes. Можно получить командой
  • CLUSTER_NAMESPACE — неймспейс нашего кластера
  • HELM_PROJECT — имя инсталляции Helm
  • HELM_CHART — имя Helm-чарта. В нашем случае это ‘msvc-repo/msvc-chart’

Секреты

В Jenkins для хранения конфиденциальной информации существуют секреты нескольких типов, например, связка логин-пароль, секретный текст, секретный файл и др. Установим следующие секреты через меню Credentials -> System -> Global credentials -> Add Credentials:

Имя секрета Тип Описание
github-creds username with password Логин/пароль от git-репозиториев
dockerhub-creds username with password Логин/пароль от реестра Docker-образов
kubernetes-creds secret text Токен сервисного аккаунта нашего кластера

В предыдущей части в файле NOTES.txt нашего чарта мы описали последовательность команд для получения токена сервисного аккаунта. Вывести эти команды для кластера можно, запросив статус Helm-инсталляции ().

Уроки дефолта

Дефолт в России, произошедший в 1998 году, до настоящего времени отражается на экономике страны. Некоторые его последствия постепенно исчезают, а другие ещё влияют на жизнь в РФ. Необходимо располагать информацией по поводу того, какие уроки преподал финансовый кризис и дефолт рубля гражданам и правительству:

Действие Описание
Подорванное доверие граждан Дефолт надолго подорвал доверие населения к правительству. Ни для кого не секрет, что при возникновении опасности граждане обменивают рубли на валюту (евро или доллары) и закрывают депозиты в банках. Население не доверяет и государственным облигациям. Гражданам предпочтительнее инвестировать средства в банковский сектор или бизнес
Ответственное отношение к вкладам Российские граждане стали ответственнее относиться к банковским вкладам. При выборе вклада граждане не ориентируются на высокие проценты, это скорее настораживает. Создание системы страхования банковских депозитов способствовало изменению отношения вкладчиков и повышению устойчивости банковской системы
Правительство старается не брать займы за рубежом Финансовый коллапс научил правительство не брать в долг у иностранных государств. Россия является в наше время одной из стран с самым низким уровнем госдолга (около 13%). Одновременно происходит рост резервов, что помогает устойчивости экономики даже под действием внешних санкций. Периодически указывается на необходимость вложения средств в промышленный и сельскохозяйственный сектор, но до сих пор позиция правительства не изменилась. Низкий государственный долг и увеличение резервов являются приоритетными в экономической политике
Поиск средств внутри страны Отказ от зарубежных источников вынуждает правительство искать средства для инвестирования и социальных нужд внутри государства, при этом часто пренебрегает благосостоянием собственного населения
Увеличение вмешательства государства в экономику Государство увеличило вмешательство в экономику. Правительство осознало, что управлять государственными предприятиями намного легче, чем частными. По данным последних исследований, доля госсектора в экономике почти 70%, что негативно влияет на конкуренцию.

Дефолты происходят и в нашем тысячелетии:

  1. 2001 год. Аргентина заявила о своей неплатёжеспособности.
  2. 2011 год. В США появились симптомы перекрёстного дефолта.
  3. 2015 год. Греция объявила о неспособности выплачивать долги.

Видео по теме:

Прогноз дефолта: его предвестники

Общий прогноз дефолта можно составить, если выявлены факторы, предшествующие дефолту:

  • экономический кризис;
  • низкое кредитное качество залоговых инструментов заёмщиков;
  • несбалансированность бюджета;
  • рост инфляции;
  • девальвация валюты;
  • изменение политического режима;
  • снижение доходов;
  • ошибочная финансовая политика и другие обстоятельства.

Причиной дефолта предприятий также может быть плохая организация управления, технические задержки выплат, перераспределение средств компании не связанное с её деятельностью.

Несбалансированный бюджет государства, фирм, частных лиц обычно является результатом резкого роста расходов либо завышенных ожиданий доходов.

Что такое дефолт (простыми словами)

Термин дефолт (от англ. default) означает отказ или физическую невозможность исполнения финансовых обязательств перед кредитором. Распространяется он на, как на оплату основного долга (тела займа), так и на указанные в договоре займа проценты, штрафы, пени, неустойку. В большинстве случаев под данным термином понимается именно отсутствие возможности погашать финансовые обязательства.

Дефолт может объявляться юридическими и физическими лицами, группами компаний, целыми государствами (пример российского дефолта 1998 года). Он является формальным предвестником банкротства заемщика, так как именно на этой стадии назначается процедура финансового наблюдения. Но дефолт не всегда предполагает последующее банкротство: он может иметь временный характер, либо зависеть от обстоятельств, которые в ближайшее время могут отпасть или разрешиться сами собой. Принято различать несколько основных видов дефолта:

  • Простой.
  • Технический.

В свою очередь каждый из этих видов делиться на дополнительные подвиды. Данные подвиды различаются по множеству признаков. Также различие заключается и в субъектах дефолта. В зависимости от вида, предусматривается несколько вариантов решения. Если решение отсутствует, либо невозможно в силу неустранимых обстоятельств, то последствиями этого в 99.9% случаев является банкротство эмитента (заемщика).


С этим читают